高盛拟投资的第三家公司阳之光的定向增发方案尚在监管部门审核中

　　⊙本报记者 初一

　　继入股美的电器遇阻后，高盛的A股布局再度受挫。11月2日，福耀玻璃向高盛旗下GS Capital Partners Auto Glass Holdings非公开发行股票的申请，在中国证监会发审委“过堂”时未获审核通过。

　　福耀玻璃的非公开发行方案是，向GS Capital Partners Auto Glass Holdings定向增发不超过11127.7019万股A股，这部分股份自定向增发完成后三年内不得转让，募集资金用于偿还银行贷款及补充公司流动资金，不办理结汇手续。

　　福耀玻璃向境外战略投资者定向增发的价格为每股8元，不低于公司董事会2006年11月20日公告前20个交易日内公司A股股票均价的90%。而在上述方案提交发审委审核前的2007年11月1日，福耀玻璃股价报收于30.69元，接近定向增发价格的4倍。业内人士指出，两个价格差异过大，显然是导致方案遭否的主要原因。

　　美的电器的情况与福耀玻璃类似。2006年11月25日，美的电器公告称，拟通过非公开发行方式引进高盛全资子公司GS Capital Partners Aurum Holdings作为战略投资者，由其认购公司增发的7559.5万股股份，成为公司第二大股东。2007年6月，美的电器实施10转增10后，定向增发股份调整为1.5120亿股，发行价格也由每股9.48元调整为4.74元。但在定向增发方案上会前，美的电器股价已上涨至35元左右，复权价高达70元，其定向增发方案最终遭到否决。

　　去年11月，在短短的几天时间里，高盛马不停蹄地以同样的方式签下了对3家A股上市公司的战略投资协议。除福耀玻璃和美的电器外，高盛全资拥有的玉龙(毛里求斯)有限公司拟以每股3.99元的价格认购阳之光非公开发行股票3.7亿股中的6000万股。从3家A股公司的基本面可以看出，高盛的投资对象皆为行业龙头企业。

　　现在，阳之光的定向增发方案仍在等待中国证监会的一纸裁决。值得关注的是，阳之光9月25日公告称，公司董事会审议通过了关于战略投资者、财务投资者认购定向发行股份的价格确定和锁定时间的议案，同意对战略投资者、财务投资者最终的发行价格按中国证监会的有关规定询价确定，战略投资者认购的公司股票锁定期36个月，财务投资者认购的公司股票锁定期12个月。

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